Скидки и надбавки при продаже российских пакетов акций. Оценка влияния привилегированных пакетов акций

Хотите стать акционером Газпрома? Или может быть вам по душе Сбербанк или Роснефть? Купить акции и каждый год получать дивиденды. Прелесть в том, что после приобретения, от вас больше не потребуется никаких усилий.

Пока вы являетесь акционером — вы имеете право на получение частички прибыли компании, в виде дивидендных выплат. В идеале — деньги можно получать всю жизнь. Просто сказка.

Вот только как сделать и куда обратиться многие даже не представляют. Желание купить дивидендные акции есть, а знаний нет.

Как покупать акции — алгоритм за 5 шагов

Казалось бы простой вопрос. И ответить на него можно буквально за 3-4 предложения.

Алгоритм следующий:

1. Выбираем брокера.
2. Открываем у него счет.
3. Переводим деньги.
4. Покупаем акции.
5. Получаем каждый год дивиденды.

Первые 3 пункта чисто технические и затруднений не вызовут.

Единственное, на что нужно обратить внимание — это:

• надежность брокера;
• низкие торговые издержки.

Надежность — это самое главное. По аналогии с выбором банка. Только самые крупные и проверенные компании.

В статье мы осветим следующие вопросы:

• Что нужно знать про дивиденды?
• Какие акции покупать?
• Сколько можно заработать
• Как можно увеличить прибыль

Кратко про дивиденды

Для тех, кто имеет весьма смутное представление про устройство фондового рынка и дивиденды в частности, проведем небольшой ликбез. Вкратце дадим информацию, что нужно знать инвестору для получения дивидендов.

Алгоритм начисления

По прошествии каждого года собирается Совет Директоров и подводят финансовые итоги в компании.

На основании полученного результата, принимается решение: куда и в какой пропорции потратить полученную прибыль (если таковая имеется):

• на модернизацию и расширения деятельности;
• погашение части долговой нагрузки;
• выплату части прибыли держателям акций — дивиденды.

Может быть несколько исходов событий:

1. Направить на выплату полную сумму, рекомендованную Советом директоров.
2. Часть суммы выплатить в виде дивидендов, часть направить на развитие компании.
3. Не выплачивать дивиденды в этом году и использовать деньги на нужны компании.

Вся сумма, направляемая на выплату дивидендов, делится на количество акций в обращении. И получаем количество денег (размер дивидендов) на одну акцию.

Когда и как платят

Не нужно владеть акциями компании весь год, чтобы рассчитывать на получение дивидендов.

Достаточно быть акционером всего лишь в один «нужный» день.

Компания, для выплаты дивидендов, должна знать своих акционеров. У кого сколько акций на руках. И сколько нужно выплатить денег каждому владельцу.

Задается день, когда фиксируется реестр акционеров. Для попадания в реестр достаточно купить акции до конца торговой сессии и продержать их ночь!

Это называется дивидендная отсечка.

Обычно в этот день (и за несколько дней до него) котировки повышаются на величину заявленных дивидендных выплат (и даже выше). Многие хотят поучаствовать в распределение прибыли.

А на следующий день после дивидендной отсечки — падают на аналогичную величину.

Важно!

Акции торгуются на бирже по принципу Т2+. Все сделки покупки-продажи фиксируются через 2 дня после совершения операции. То есть, если дивидендная отсечка назначена на 7 июля, владельцем акции нужно быть за 2 дня до этого — 5 числа.

Обращающиеся на фондовом рынке акции компаний могут «радовать» акционеров выплатами раз в год. Реже 2 раза. Бывают и ежеквартальные выплаты.

Дивидендные выплаты зачисляются на счет владельца обычно в течении месяца.

Сколько платят

Людям, не слишком знакомым с фондовой биржей, наверное будет интересно узнать — сколько можно зарабатывать на получении дивидендов?

Размер дивидендов может составлять от символических 0,1-0,3% до неплохих двузначных выплат (10 — 15 — 20% и выше).

Для примера рассмотрим, самые крупные компании (), торгуемые на Московской бирже.

Текущая дивидендная доходность в 2017 году на 1 акцию:

Как видите разброс достаточно велик.

Средний доходность дивидендов по акциям на ММВБ составляет 5,28%.

Сразу возникает вопрос — а почему так мало?

Не проще ли положить деньги на депозит, доходность которого выше, и спокойно получать денежку каждый год.

Давайте рассмотрим и это вариант. А точнее, произведем сравнение прибыльности дивидендов и банковских депозитов.

Дивиденды и вклады

По депозиту вы имеете всегда фиксированный процент прибыли, который знаете заранее. По акциям такого никто обещать не может. Если у компании будет «плохой» год или далеко идущие планы по расширению и развитию, про дивиденды можно будет забыть.

Средства (тело депозита), помещенные под проценты в банк, не меняются. Сколько положите, столько и снимите в конце срока вклада (без учета начисленных процентов). Цена акций подвержена очень большой .

В течении года котировки могут меняться на десятки процентов, причем в любую сторону. Как вверх, так и вниз.

Доходность банковских вкладов практически всегда находится на уровне инфляции. Поэтому депозиты можно рассматривать только как способ сохранения (а не преумножения) капитала.

Я не слышал ни одной истории, чтобы человек, вкладывающий деньги в депозиты — сделал себе состояние. А вот инвесторов, заработавших капиталы на акциях — много по всему миру. Самый известный — это конечно . За 50 лет с нуля поднявший более 80 млрд. долларов.

Так чем же привлекательны акции, по сравнению с банковскими вкладами?

Доля в бизнесе. Покупая акции, вы покупаете частичку бизнеса. Становитесь совладельцем компании (хотя с крохотной долей участия). При росте компании, увеличивается ее стоимость (и соответственно и ваша доля тоже начинает дорожать).

Расширяясь, компания начинает получать больше прибыли. А так как количество акций не увеличивается, доходность на одну акцию возрастает. В итоге, даже имея дивидендную доходность ниже ставок по банковским депозитам сейчас, в будущем она может увеличиться в несколько раз.

Для примера, посмотрите на выплаты дивидендов по акциям МТС.

Дивиденды по акциям МТС за 15 лет

За 15 лет размер дивидендных выплат МТС вырос в 15 раз!!!

Инфляция. Учитывая постоянный рост цен, получаем, что при вложение денег в банк, первоначальная сумма с каждым годом будет иметь всю меньшую покупательную способность. Подумайте, 10 тысяч рублей сейчас и 10 000 пятнадцатилетней давности — абсолютно разные величины.

Инвестируя в акции, мы вкладываем деньги в реальные активы. Даже не беря в расчет расширение компании и ее бизнеса, априори, их стоимость должна расти хотя за счет инфляции.

Горизонт инвестирования. Самый лучший вариант получения максимального дохода с минимальными рисками — это покупать дивидендные акции на несколько лет.

Таким образом происходит сглаживание рисков скачков котировок на коротких интервалах. И обеспечиваем себя постоянным, все больше увеличивающимся с каждым годом (в идеале) дивидендным доходом.

Календарь дивидендов

Не все компании платят своим акционерам. Как найти акции выплачивающие дивиденды? Узнать дивидендную доходность и дату выплат?

Практически на каждом сайте брокера есть, так называемый календарь дивидендов. Где можно найти нужную информацию.

Проблема в том, что показаны только текущие года. Мы не знаем сколько платила компания в прошлом и предыдущие года.

Конечно, можно найти на других источниках. Например, на официальных сайтах компаний всегда есть такой пункт меню «Инвесторам и акционерам».

Но часто информация закопана так далеко, что приходится потрудиться, чтобы найти нужное.

Мне нравится смотреть информацию на сайте Доход.ру (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend). Помимо даты и размера выплат можно узнать статистику по прошлым выплатам, динамику изменения размера дивидендов по годам. А также краткий устав компании: какая принята политика по выплате дивидендов.

Динамика роста дивидендов по акциям Московской биржи

Перед началом покупки акций, выплачивающих дивиденды нужно разработать для себя (и самое главное придерживаться) правило, согласно которому вы будете совершать сделки.

Можно конечно покупать практически наобум. Выбрать самые «прибыльные» акции, выплачивающие высокие дивиденды.

И я не скажу что это плохо и вы не получите прибыль.

Но использование стратегии позволить вам:

1. Повысить доходность.
2. Снизить риски.
3. Сохранить доходность при более низких рисках.

Немного про риски.

Начинающие инвесторы почему-то всегда смотрят только на доходность. Сколько можно заработать. В нашем случае на размер дивидендов. И совсем забывают про обратную сторону — убытки.

Какие могут быть убытки — если мы рассчитываем только на получение дивидендов?

Пожалуйста, вот несколько примеров:

• компания может нести убытки и не выплачивать дивиденды;
• котировки, а (значит и ваш инвестированный капитал) могут снизиться в несколько раз;
• может произойти смена курса компании — меньше дивидендов, больше направлять на развитие.

В лучшем случае это грозить вам недополученной прибылью. В худшем — реальными потерями.

Яркий пример, акции Газпрома. Пикового значения котировки достигли в 2008 году (360 рублей за акцию). Затем произошел резкий обвал.

И цены за десятилетие даже близко не приблизились к пиковым уровням.

График акций Газпрома

Существует несколько стратегий и правил, позволяющих снизить влияние неблагоприятных факторов и повысить доходность инвестиций.

Диверсификация

Всем известно выражение: «Не храните яйца в одной корзине».

Нельзя вкладывать все или большую часть в отдельные акции. Какими бы хорошими и прибыльными они не были. Никто не знает, что будет с компанией через 5-10 лет. Успешная сейчас, не значит успешная завтра.

Известно немало примеров, когда даже фирмы со столетней историей, являющиеся одними из флагманов экономики страны испытывали серьезные финансовые проблемы вплоть до банкротства.

В короткой истории российского фондового рынка можно привести компании Юкос и Трансаэро.

Стратегия. Держать в портфеле акции сразу нескольких компаний. Доля каждой — максимум 5-10%. В итоге у вас должно быть куплено акций 10-20 различных компаний.

Даже в случае банкротства (что бывает не так часто), вы теряете максимум всего 5-10% от всего капитала. Таким образом вы защитили основную часть своих вложений.

Отсюда вывод: чем меньше доля каждого вида акции — тем ниже риски. При 5% доле, вы снижаете вероятность потерь в 20 раз!!!

Аналогично следует рассматривать и отрасли вложений. Распределяем все деньги между ними.

Представьте себе, что вы купили акции 10 различных нефтегазовых компаний. Цены на нефть упали, компании стремительно теряют прибыль, что сказывается на уровне выплат дивидендов.

Пример. Компания Сургутнефтегаз славилась щедрыми дивидендными выплатами. Для нее было в порядке вещей направлять просто огромные денежные средства своим акционерам. Прибыль на одну акцию составляла 18 и даже 24%. Но пришел кризис и …..дивиденды упали до очень скромных 3-4%.

Стратегия: покупка акций из разных секторов экономики.

На ММВБ мы имеем сектора:

• финансы (ВТБ, Сбербанк);
• нефть и газ (Газпром, Роснефть);
• химия (ФосАгро, Уралкалий);
• потребительский сектор (Магнит, Детский мир, Лента);
• электроэнергетика (Россети);
• металлы (ММК, НЛМК);
• телекомы (МТС, Мегафон).

Выделяем на каждый сектор определенную долю собственных средств. И распределяем внутри сектора деньги на несколько компаний.

Когда покупать?

Стратегия покупки акций через равные промежутки времени считается одной из самых простых, надежных и прибыльных. Независимо от текущей стоимости на рынке. Дорогие акции или дешевые. Все равно. Цена сама будет являться ограничителем для покупки определенного количества акций.

Если они дешевые — можно купить больше. Если дорогие — получится взять на ту же сумму меньшее количество.

Такая стратегия позволяет усреднить среднюю цену акций в портфеле. Самое сложное — это придерживаться стратегии все время. Не пугаться высоких или падающих цен.

Другие стратегии

Существуют несколько других стратегий. Они в основном рассчитаны просто на торговлю акциями. Но с успехом могут быть применены и для дивидендов.

Налоги и прочие издержки

Получение дивидендов классифицируется как получение дохода. А все доходы физических лиц подлежат налогообложению по ставке 13%.

Брокер, являясь налоговым агентом, самостоятельно будет удерживать с вас нужный размер налога и переводить его в бюджет.

Поэтому, в момент получения дивидендов — на руки вы получите уже очищенную сумму за минусом 13%.

В конце года брокер проводит полный расчет налоговой базы по вашему счету. И может либо удержать дополнительные налоги. Например, полученные за счет прибыли от продажи акций (купили за 100 продали за 150). С 50 рублей возьмут налог.

Либо вернуть излишне уплаченный налог. Например, с полученных дивидендов на сумму 50 000 рублей в течении года, с вас удержали 13% Но по итогам годам вами был получен еще убыток — 30 тысяч. Итого — ваша чистая прибыль составит — 20 000.

А с 30 000 брокер обязан вернуть излишне уплаченный налог — 3 900 рублей.

Если вы имеете право на получение (социальный, имущественный, за лечение, обучение) — то можно запросить у брокера справку по форме 2-НДФЛ и включить ее в общие доходы.

ИИС и дивы

Если вы планируете держать акции несколько лет, сразу открывайте (ИИС).

От обычного он ничем не отличается, за исключением того, что деньги с него нельзя снимать 3 года (с момента открытия).

За это государство дает вам определенные налоговые привилегии.

Можно выбрать одно на выбор:

1. Получать 13% в виде налогового вычета за каждый год от суммы внесенных на ИИС средств (до 52 тысяч в год).
2. Освобождение от налогов.

Что делать с дивидендами?

Вполне закономерный вопрос. Все зависит от вашей поставленной цели.

Либо жить на получаемый доход, то есть все тратить. Либо реинвестировать прибыль, для наращивания капитала.

В первом случае, должны быть инвестированы значительные средства, чтобы получать более менее ощутимый доход. И не у каждого они есть.

Например, при средней дивидендной доходности в 7-8%, на каждый вложенный миллион рублей имеем 70-80 тысяч рублей прибыли. Или около 6-7 тысяч в месяц.

На эти деньги особо не пошикуешь.

Второй вариант предполагает на полученные выплаты покупать новые пакеты акций. И так из года в год. В итоге, такая небольшая стратегия позволяет наращивать инвестированный капитал намного быстрее. И прибыль (дивиденды) с каждым годом будет только расти.

Особенно это будет заметно на длительных сроках — от 10-15 лет.

Такая стратегия очень напоминает капитализацию процентов по вкладу в банке.

Пример. При 8% дивидендной доходности за 20 лет прибыль составит 370%. Если каждый год производить реинвестирование — конечный результат будет 430%. Или 60% дополнительной прибыли на первоначально вложенный капитал. То есть на каждые вложенные 100 тысяч — вы получите на 60 тысяч больше.

И это мы еще не брали в расчет регулярные собственные до вложения. Или рост со временем размера дивидендных выплат. Тогда финансовая разница будет намного больше.

Ответы на популярные вопросы

Сколько нужно купить акций, чтобы получать дивиденды?

Инвестор, владеющий даже одной акцией уже может рассчитывать на получение вознаграждения. Дивиденды выплачиваются пропорционально количеству акции на руках от всего общего их числа.

На практике, купить одну акцию по некоторым компаниям не получится. Их продают лотами. В лот может входить как одна, так несколько. Обычно кратно десяти — 10, 100, 1000 шт.

Например, 1 лот акций Сбербанка и Газпрома — 10 шт. Магнит — 1 лот = 1 шт., Сургутнефтегаз продается по 100 штук.

Когда нужно приобрести акции, чтобы получать дивиденды?

Чтобы иметь право на получение дивидендных выплат, нужно владеть бумагой за 2 дня до дивидендной отсечки. Но как правило, это не принесет ощутимых финансовых выгод. Котировки резко возрастают перед указанной датой, а после падают.

Логичнее приобретать интересные бумаги за несколько недель, пока не наблюдается спроса среди «охотников за дивидендами».

Какие акции покупать, для получения дивидендов?

Не все компании выплачивают дивиденды. Список «нужных» акций можно посмотреть в календаре дивидендов, куда входят интересующие нас активы. Здесь можно сразу узнать дату выплаты и предполагаемый (или уже утвержденный) размер выплат на акцию.

Сколько дивидендов приносит одна акция Газпрома и Сбербанка?

За 2017 год акционеры получили 6 рублей в виде дивидендов на 1 акцию Сбербанка. Годом ранее — чуть менее 2 рублей. А в 2015 — всего 45 копеек.

Сбербанк является одним из самых скупых на выплаты акционерам.

Дивидендная доходность на одну акцию составляет от 0,5 до 4%.

Газпром последние 3 года «радовал» своих акционеров 7-8 рублями на акцию. Учитывая среднюю цену котировок в 150 рублей — получаем доходность 4-6% на одну акцию.

Премиум облигация торгуется выше ее цены выпуска - ее номинальной стоимости. Учетная облигация делает противоположное - торговля ниже значения.

Но не облигации имеют фиксированные цены?

Облигации выпускаются с номинальной стоимостью или номинальной стоимостью - сумма, возвращаемая инвестору, когда облигация достигает срока погашения. Однако со времени выпуска до момента погашения облигации торгуются на открытом рынке - точно так же, как акции или товары.

В результате их цены могут подняться выше номинала или упасть ниже него, как определяют рыночные условия. Облигация, выпущенная номинальной стоимостью 1000 долларов США, торгуется на уровне $ 1100, торгуется с премией, а цена, которая падает до $ 900, торгуется со скидкой. Торги облигациями по его номинальной стоимости торгуются «по номиналу». «

Почему торговля облигациями на премию или скидку?

Когда облигация впервые выпущена, у нее есть заявленный купон - сумма процентов, выплаченная по номинальной стоимости в размере 1000 долларов США. Облигация с купоном 3% выплачивает 30 долларов США ежегодно, и она будет продолжать делать это независимо от того, какая цена облигации колеблется на рынке после ее выпуска. Скажем, цена облигации возрастает до 1050 долларов в год (это означает, что сейчас она торгуется с премией). В настоящее время облигация по-прежнему платит инвесторам 30 долларов в год, но теперь она торгуется с доходностью до погашения 2. 86% (30 долларов США, деленная на 1050 долларов США). С другой стороны, если цена облигации упадет до 950 долларов США, доходность к погашению составит 3,16% (или 30 долларов США, разделенная на 950 долларов США).

Почему цена облигации растет и падает таким образом? Преобладающие процентные ставки всегда меняются, а существующие облигации корректируются в цене, так что их доходность к погашению равна или почти равна доходности к погашению по выпущенным новым облигациям. Иными словами, если облигация имеет купонный доход в размере 3% и преобладающие ставки повышаются до 4%, цена облигации будет снижаться, так что ее доходность будет расти в более тесном соответствии с преобладающими ставками.

(Имейте в виду, что цены и доходности движутся в противоположных направлениях.)

Чтобы понять, почему это происходит, подумайте об этом так: почему кто-то когда-либо покупал облигацию, дающую 3%, когда они могли купить идентичную облигацию давая 4%? Они не будут, поэтому цена облигации должна упасть, чтобы довести доход до уровня, на котором инвестор может захотеть владеть облигацией.

С учетом этого мы можем определить, что:

• Облигация торгуется с премией, когда ее купонная ставка выше, чем преобладающие процентные ставки.
• Облигация торгуется со скидкой, когда ее купонная ставка ниже, чем преобладающие процентные ставки.

В то время, когда процентные ставки падают, будет наблюдаться более высокая доля торговли облигациями на премию на рынке. И наоборот, период роста ставок приводит к большему проценту от торговли облигациями со скидкой до номинала.

Скидка или премия по облигациям постепенно снижаются до нуля по мере приближения даты погашения облигации, и в это время облигация возвращает ее инвестору полную номинальную стоимость при выпуске. При отсутствии каких-либо необычных обстоятельств, чем короче время до погашения облигации, тем ниже потенциальная премия или скидка.

Итак, скидка на скидку - бесплатный обед - правильно?

Не совсем. На первый взгляд это может показаться так: просто купите дисконтную облигацию по цене 970 долларов США и получите выгоду, так как ее цена возрастет до 1000 долларов.

В качестве альтернативы, покупка облигации в размере 1030 долларов США, которая созреет по цене 1000 долларов США, кажется, не имеет смысла. Но имейте в виду, что это различие в цене компенсируется более высоким купоном в случае облигации с премией и более низким купоном в случае дисконтной облигации. Другими словами, торговля облигациями с премией будет предлагать более высокие платежи по доходам, чем торговля облигациями со скидкой, что компенсирует разницу в цене. Таким образом, не выгодно покупать облигацию со скидкой или даже торговать облигациями по номиналу по сравнению с одной сделкой с премией .

На самом деле существует несколько преимуществ при покупке облигаций с премией:

1. Более высокий купон, который вкладывает больше денег в карман инвестора
2. Премиум-облигации, как правило, менее чувствительны к колебаниям существующих процентных ставок, чем аналогичные дисконтные облигации.

Если облигация является Callable, изменения в уравнении

Преимущества покупки облигаций с премиальным изменением и могут исчезнуть, однако, если облигация «вызывается», что означает, что она может быть выкуплена или вызвана - (и погашение основной суммы) до погашения, если эмитент выбирает. Эмитенты с большей вероятностью будут ссылаться на облигации, когда ставки падают, поскольку они не хотят продолжать платить сверхнормативные ставки, поэтому облигации премиум-класса наиболее вероятны для отзыва. Это означает, что некоторые из премий, которые заплатил инвестор, могут исчезнуть - и инвестор получит меньше процентных платежей при высоком купоне

Те, кто хочет исследовать этот вопрос более глубоко, могут ссылаться на эту статью из New York Times . Не забудьте спросить своего брокера о требованиях к облигациям при рассмотрении его покупки. Узнайте больше о том, как доходность облигаций зависит от условий проезда здесь.

Один конечный пункт

Премия или скидка на облигацию - не единственное соображение при рассмотрении ее покупки. Насколько хорошо связь соответствует вашим конкретным финансовым целям и терпимости к риску? Каковы риски конкретной облигации? ,

Подробнее: Облигации 101.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.

Константин Штейнберг, советник государственной гражданской службы РФ 3 класса, кандидат экономических наук, написал для Rusbase колонку о том, как быть, если компания выплатила вам бонус акциями.

Так ли все просто для налоговых органов?

Зарплата акциями – новый тренд. Но что с ним не так?

Константин Штейнберг

Когда твой бонус – акции компании

Довольно часто в качестве компании используют так называемые опционные программы. Такой способ стимулирования предполагает наделение сотрудников акциями компании либо на безвозмездной основе, либо по цене, которая ниже рыночной.

• Плюсом такой программы для сотрудника является то, что он помимо заработной платы получает дополнительный доход. По мнению руководства, это стимулирует сотрудника к дальнейшим эффективным действиям во благо компании.
• Минусом , в свою очередь, является то, что сотрудник не всегда понимает, что, получая такой доход – в виде акций компании, он теперь самостоятельно должен исполнить обязанность по налоговому декларированию и уплате налога. Причем для декларирования есть строго установленная дата – до 30 апреля года, следующего за годом получения дохода.

Какой доход требуется декларировать?

Декларированию подлежит доход в виде материальной выгоды от получения (приобретения) ценных бумаг. Такой доход рассчитывается для обращающихся и для необращающихся ценных бумаг по-разному. В нашем случае рассмотрим вариант с обращающимися акциями.

Обращающиеся акции – акции, которые допущены к организованным торгам (то есть на бирже) и по ним есть официально публикуемая информация о котировках.

Как посчитать полученный доход?

Для подсчета материальной выгоды от необходимо узнать минимальную цену акции, которая была зафиксирована на официальных торгах в день, когда акции были получены сотрудником. Минимальную стоимость акции на определенный торговый день можно найти на ресурсе finanz.ru .

В качестве примера выберем компанию QIWI и дату получения акций 19.04.2017.

• Перед тем как перейти на сайт Finanz.ru указываете в поисковике следующее «архив торгов акций QIWI».
• Из предложенных ссылок выбираете ту, которая переносит Вас на сайт Finanz.ru.
• Непосредственно на сайте Finanz.ru выбираете строку «архив торгов» и далее выбираете необходимый диапазон дат (например, с 17 по 24 апреля 2017 года) и торговую площадку (в нашем случае Nasdaq).
• После ввода необходимых критериев на сайте будет отображена следующая таблица.

• В результате проделанных действий становится известна минимальная цена акции QIWI на 19.04.2017, которая равняется 16,6 долл. США.

После того как будет известна минимальная стоимость акции, материальная выгода рассчитывается путем умножения этой минимальной стоимости акции на количество акций, полученных налогоплательщиком.

С этой суммы (НДФЛ) по ставке 13% для резидентов Российской Федерации.

Пример

Дано:

Акции – QIWI.

Биржа – NASDAQ.

Количество акций – 100 000 шт.

Дата – 19.04.2017.

Минимальная стоимость на 19.04.2017 – 16,6 долл. США.

Решение:

Материальная выгода = 16,6 долл. США х 100 000 шт. акций = 1,66 млн. долл. США.

Налог с материальной выгоды = 1,66 млн. долл. США х 13% = 215 800 долл. США.

Важный момент:

А если полученные акции будут проданы сотрудником в том же году, когда и получены?

Если сотрудник сразу после того как он получил акции, в течение этого же календарного года их продал, то у него возникает новый налогооблагаемый доход. Он подсчитывается путем умножения количества проданных акций на стоимость продажи каждой соответствующей акции.

Если учесть, что ранее был уплачен налог с материальной выгоды, а теперь появился еще и налог от продажи акций, то на лицо возникает двойное налогообложение. Поэтому в Налоговом кодексе в случае дальнейшей продажи акций предусмотрена возможность учесть в расходах суммы, с которых был исчислен и уплачен налог с материальной выгоды.

Лайфхак

Если в расходах будет учитываться материальная выгода, то налог с материальной выгоды следует уплатить до подачи налоговой декларации. О такой необходимости подробно разъяснил Конституционный суд в определении от 16.07.2013 № 1060-О.

Таким образом, несмотря на то что налоговым законодательством предусмотрен срок уплаты НДФЛ до 15 июля года следующего за годом, в котором получен доход, налог с материальной выгоды следует уплатить до факта подачи налоговой декларации, то есть до 30 апреля.

Резюме

Как бы радостно ни было сотруднику от получения ценных бумаг от компании, ему следует уже в начале следующего года принять решение, каким образом он будет декларировать свой доход и, что не менее важно, каким образом им будет осуществлено уплата налога.

В настоящей статье предложен консервативный вариант действий для сотрудника, которые с большой долей вероятности позволят отстоять свою позицию в спорах с налоговым органом, при наличии таковых.

Если вы собираетесь использовать в своей торговле такой финансовый инструмент как облигации, то вам просто необходимо знать о таких понятиях как премия или дисконт по ним. Поэтому предлагаю детально разобраться в этом вопросе.

У каждой облигации есть две цены. Первая цена остаётся всегда неизменной и назначается она при выпуске облигации, это номинальная цена. Номинальная цена определяет ту сумму денег, которую обязуется выплатить эмитент предъявителю данной ценной бумаги по окончании срока её обращения.

Вторая цена – рыночная. Эта та цена, по которой облигация торгуется в данный момент на бирже. Формируется она в борьбе спроса и предложения, как и положено по законам рынка. Эта цена не является константой и постоянно меняется в ту или иную сторону в зависимости от многих факторов (изменение текущей , ухудшение репутации эмитента и т.п.).

Теперь вернёмся, как говорится, к нашим «баранам». Дисконтом по облигации называется положительная разница между её номинальной ценой и её рыночной ценой. То есть когда облигация продаётся по цене ниже номинальной, говорят, что она продаётся с дисконтом. Например, приобретая облигацию номиналом в 1000 рублей за 900 рублей, вы покупаете её с дисконтом равным 1000-900=100 рублей.

Премией по облигации называется отрицательная разница между её номинальной и рыночной ценой (ну, или положительная разница между её текущей рыночной ценой и номинальной ценой). Другими словами, когда вы приобретаете её по цене выше номинальной, то говорят, что она приобретается с премией. Например, покупая облигацию номиналом в 1000 рублей по цене 1050 рублей, вы приобретаете её с премией равной 1050-1000=50 рублей.

Как уже говорилось выше, рыночная цена облигации может меняться в зависимости от многих факторов, основным из которых является действующая ключевая ставка в стране. К примеру, выпустила облигации с купонным доходом в размере 12% годовых, а через некоторое время процентная ставка ЦБ РФ снизилась до 8% годовых. Получается, что инвестиции в такие облигации гораздо выгоднее, чем банковские депозиты, а потому спрос на них растёт и их рыночная цена повышается. Скорее всего, их цена повысится на 4% (т.е. они будут продаваться с премией 4%), компенсируя тем самым разницу в процентных ставках.

Если же напротив, облигация будет выпущена с купонным доходом ниже действующей ключевой ставки (или ключевая процентная ставка повысится после выпуска облигаций), то её рыночная цена будет ниже номинала. Например, если ключевая ставка будет составлять 10%, а купонный доход по облигации всего 5%, то её рыночная стоимость будет примерно на 5% (10%-5%=5%) ниже номинальной, для того чтобы компенсировать инвесторам разницу в процентных ставках.

Выше речь шла об облигациях с купоном, но кроме них следует упомянуть и такой вид ценных бумаг, как (их ещё называют нулёвки или дисконтные). Такие бумаги не предоставляют своим держателям какого либо купонного дохода, а потому продаются по цене гораздо ниже своего номинала (с большим дисконтом), чтобы таким образом привлечь потенциальных покупателей.

(cм.: номинальная цена (nominal price). Полученные компанией премии на акции должны быть зачислены на (share premium account), который нельзя использовать для выплат дивидендов, но можно – для выплаты бонусов или для проведения бонусной эмиссии.

Бизнес. Толковый словарь. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 1998 .

Смотреть что такое "ПРЕМИЯ НА АКЦИЮ" в других словарях:

- (share premium) Надбавка к номинальной цене новых акций, устанавливаемая самой компанией при реализации акций на рынке (См.: номинальная цена (nominal price). Полученные компанией премии на акции должны быть зачислены в кредит счета премий на… … Финансовый словарь

премия на акцию - Надбавка к номинальной цене новых акций, устанавливаемая самой компанией при реализации акций на рынке (см.: nominal price (номинальная цена)). Полученные компанией премии на акции должны быть зачислены в кредит счета премий на акции (share… … Справочник технического переводчика

- (англ. London Critics Circle Film Awards) ежегодная премия кинокритиков из подразделения профессиональной британской ассоциации «The Critics Circle». Содержание 1 История 2 Номинации 3 … Википедия

ПРЕМИЯ В ОПЕРАЦИЯХ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ - 1. сумма, на которую цена, заплаченная за привилегированную акцию, превышает ее номинальную стоимость 2. общая цена опциона, равная установленному курсу плюс премия по опциону на срок. Для того, чтобы определить общую премию для опциона с одним… … Большой экономический словарь

ПРЕМИЯ - PREMIUMТермин имеет следующие значения1. Процентная доля стоимости ценной бумаги, на к рую курс превышает ее номинал. Если акция с номиналом в 100 дол. продается за 110 дол., то премия составляет 10%, или 10 дол. на акцию. Сумма П. определяется… … Энциклопедия банковского дела и финансов

опционная премия - Сумма, уплачиваемая в расчете на акцию покупателем опциона (option) продавцу опциона за право покупки (в случае опциона колл) или продажи (в случае опциона пут) соответствующих ценных бумаг по определенной цене в течение указанного периода.… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

- (share premium account) См.: премия на акцию (share premium). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998 … Словарь бизнес-терминов

- (share premium account) См.: премия на акцию (share premium). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000 … Финансовый словарь

Привилегированные акции - (Preference shares) Привилегированные акции это акции со специальными правами и ограничениями Привилегированные акции, их особенности, виды, стоимость, дивиденды, конвертация, курс Содержание >>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Опцион - (Оption) Определение опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Информация об определении опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Содержание Содержание Параметры опциона Что дает опционами? Примеры опционных стратегий Формы… … Энциклопедия инвестора